2024年1月26日，深交所下发2023年最后一期《深交所发行上市审核动态》（2023年第12期）。审核动态发布两则督导案例。

　　本所对某发行人申请首次公开发行股票并在主板上市实施保荐业务现场督导。发行人曾在核准制下申报过创业板，但因外销收入真实性、股权清晰性等问题被发审委否决。聚焦审核重点关注事项，现场督导主要发现以下问题：

　　报告期内米乐m6官网，发行人境外销售收入涉及多个国家或地区且规模呈现增长趋势。同时，发行人部分国家或地区收入波动较大，境外销售毛利率大幅高于境内毛利率，境外前五大客户中部分客户经营规模较小，以及对某客户A的收入在前次申报期内大幅增长，被否后大幅下滑，但在本次申报期内再次大幅增长米乐m6官网，对客户A销售毛利率亦高于其他客户,且客户A业务覆盖多个相距较远的国家或地区。

　　一是未审慎核查发行人与外销客户是否签署框架协议。报告期内，发行人仅与个别外销客户签订了销售框架协议，与其他绝大部分外销客户之间仅有简式销售订单而未签订条款完善的销售框架协议。

　　二是未审慎核查发行人对部分重要外销客户销售的业务流、货物流以及资金流是否存在异常。例如，对于A客户，发行人可能存在突击发货的情形，且督导组抽取的大部分销售样本无法查询到物流信息。同时，A客户主要面向中东地区销售，但其对发行人的销售回款却来自北美地区，保荐人无法核查A客户对发行人回款的资金来源。

　　三是未审慎核查发行人通过第三方回款形成的外销收入是否存在异常。报告期内，发行人涉及第三方回款的外销客户中，大部分无法提供代付协议，且保荐人无法确认第三方回款中代付方具体身份。同时，还存在同一客户通过多个第三方代付货款，且各年度代付方变化较大等情形。

　　四是未审慎核查发行人通过供应链公司间接出口形成的外销收入是否存在异常。督导组抽取的部分销售样本无法提供提单、大部分样本无法查询到物流信息，且保荐人未提供发行人境外客户与供应链公司之间签订的订单、对供应链公司回款的资金明细，无法核查供应链公司相关回款是否真实来自境外客户。

　　五是未审慎核查发行人第二大股东和境外销售负责人资金流水提供的完整性。发行人第二大股东拥有北美地区某国永久居留权，保荐人称该股东境外部分账户已关闭，无法查询资金流水。同时，发行人境外销售负责人未完整提供其境外银行账户。

　　六是未审慎核查发行人产品终端销售情况。在发行人境外销售毛利率大幅高于境内毛利率的情况下，保荐人未取得发行人境外客户终端销售价格和销售数量的具体信息，未对发行人产品的终端销售价格和销售数量进行有效核查。

　　本所对某保荐人开展风险导向的保荐业务现场督导，随机抽取其申报的一家首发在审项目实施现场督导。现场督导发现保荐项目尽职调查与核查把关工作质量存在一些问题，如保荐人对发行人关键自然人资金流水核查不到位。

　　一是保荐人未关注到发行人控制个人银行账户，且相关账户存在异常资金往来。发行人存在控制采购副经理、财务副经理、设施副经理三人银行账户的情况米乐m6官网，2017-2021年，前述三人账户收取发行人供应商实际控制人等相关人员款项共计约670万元，向发行人客户实际控制人等相关人员支付款项共计约170万元，向发行人董监高等关联自然人支付款项共计约290万元，向专家顾问支付技术咨询费等共计约150万元。保荐人未对前述银行账户进行核查，相关往来存在未入账情形。

　　二是保荐人未充分核查发行人前任高管的资金流水。发行人前任副总经理甲于报告期内离职，离职前其配偶与发行人第一大供应商A公司的实际控制人乙合作设立B公司，甲配偶持股约45%并担任监事。甲及其配偶与乙存在密切资金往来，2017-2021年，甲及其配偶收到乙转账分别约为50万元、220万元、50万元和160万元。同时，甲弟弟的配偶系A公司员工，报告期内与乙持续发生大额、频繁的资金往来。保荐人未前述资金往来是否影响发行人采购的真实性与准确性进行充分核查。米乐m6官网米乐m6官网